Proje Finansmanına Giriş (Excel Uygulamalı)
Süre: 1 gün
Eğitimci: Fatih KURAN
Amaç:
Proje ve yatırım projelerinin değerlendirilmesi ile risk analizi ve yönetimi konularında sağlam bir temel oluşturmayı hedeflemektedir.
Eğitim sonucunda katılımcılar:
Proje Finansmanı Kavramı ve Terminolojisi
Proje Finansmanının Taraflar ve Yapılandırılması
Proje Finansmanı ve PPP
Gelir Tablosu ve Nakit Akışı Karşılaştırması
Proje Finansman Kararını Etkileyen Faktörler
Proje Finansmanında Çok Yönlü Risk Analizi ve Yönetimi
Proje Tipleri ve Farklı Risk Profilleri
Kredibilite ve Bankabilite
Kredi Kullanımda Özel Şartlar ‘Term Sheet’
Yatırımcı ve Banka Müzakere Süreci ve Yönetimi
Sermaye ve Öz Kaynak Maliyeti
Proje Finansal Performans Kriterleri Konularında detaylı bilgi sahibi olacaklardır.
İçerik:
I. Giriş ve Genel Bakış
Terminoloji
Proje Finansmanı ve Yapılandırılmış Finansman Kavramları
SPV Kavramı
Proje Finansmanı ile Kurumsal Finansman Mukayesesi
Uygulama Alanları
Tarihi ve Gelişimi
Yatırım Projelerinin Safhaları ve Proje Finansmanı
Gelir Tablosu ile Nakit Akışı Arasındaki Farklar
Nakit Akış Şelalesi ve NNA, NNNA Kavramları
‘BSKO’ve bir proje performans kriteri olarak önemi
Neden Proje Finansmanı? Avantaj ve Dezavantajları?
Kaldıraç Etkisi ve Önemi
II. Proje Riskleri
Dönemlerine Göre Riskler
- Proje Aşaması
-Mühendislik ve İnşaat Süresi
-Start up Phase’ Fiziki Tamamlama Kabul Aşaması
-Faaliyet Aşaması
Projelerin Fiziksel ve Finansal (Ekonomik) Tamamlanması Kavramları
Finansal (ekonomik) Tamamlama Koşulları
Çeşitlerine Göre Riskler
-İnşaat ve Tamamlanma Riski
-Operasyon Riski
-Satış Riski
-Faaliyet Riski
-Finansal Riskler
-Ekonomik Riskler
-Politik Risk
-Yasal Risk
Proje Tipleri ve Özellikleri (Hidro, Rüzgar, Güneş, Süper Market, AVM , Otel, Liman vb.)
III. Risk Yönetimi ve Proje Anlaşmaları
İşlemin Tarafları ve Yapılandırılması
Farklı Yapılanma ve Uygulamalar
Satış Anlaşmaları ve Çeşitleri
Müteahhitlik, Tedarik ve Proje Yönetimi ile İlgili Anlaşmalar (EPC Sözleşmesi)
Proje Operasyon Süreci ile İlgili Anlaşmalar (O&M Sözleşmesi)
Proje Finansmanında Sigorta ve Önemi
Sözleşmelerde Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Konular
Türkiye’de Şirketlerin Finansal Sorunları
Yaygın Finansal Hatalar
Projeler Neden Başarısız Olur? Örnekler
IV. Finansman Kaynakları ve Kullanım Koşulları
Proje Finansmanında Öz Kaynak ve Borç
Farklı Öz Kaynak Ödeme Yapıları
Nakit Akışına Uygun Finansman ‘Kredi Heykeltraşlığı’
Kredi Değerlendirme Kriterleri
-İnşaat Öncesi
-İnşaat Sonrası (Faaliyet)
Proje Finansman Kaynakları
-Sendikasyon Kredileri ve ‘Club Loan’ Kavramı
-Ticari Bankalar
-Yatırım Bankaları
-ECA Kredileri
-Leasing
-Satıcı Kredileri
-Bono Piyasaları
‘Kredibilite’ve ‘Bankabilite’ Kavramı
Farklı Kredi Geri Ödeme Planları (Riskler ve Avantajlar)
-Eşit Taksitli Ödeme
-Aşit Ana Paralı Ödeme
-Artan Taksitler
-Azalan Taksitler
-Mevsimsel Ödeme
-Ödemesiz Dönem
-Ara Ödemeler
-Boş Geçen Ödemeler
-Balon Ödeme
Kredi Kullanımda Özel Şartlar ‘Term Sheet’
-Ek Borçlanma
-Kredi Kullanım Süresi
-Kar Dağıtımı
-Rezerv Hesaplar
-Borç Servis Rezerv Hesabı
-Bakım Onarım Rezerv Hesabı
-‘Cash Sweep’ Nakit Süpürme
-Yatırım Dönemi Finansman Giderleri
-Yatırım Bütçesi Aşım Durumu
-Ortalama Kredi Süresi (Excel Uygulamalı)
-İlave Yatırım Yapma Durumu
-Erken Kapatma Durumu
-Proje Finansmanında Sigorta
-Finansman Maliyet Kalemleri
-Bankacı ve Yatırımcı Bakış Açıları ile Mukayeseli Proje Finansmanı
V. Proje Performans Kriterleri
İç Verimlilik Oranı (IRR)
Net Bugünkü Değer Kavramı (NPV)
Borç Servisi Karşılama Oranı (BSKO/ DSCR)
Başa baş Noktası
Proje Geri Ödeme Süresi Analizi (İskontosuz ve iskontolu)