Amaç

Şirket değerini, DCF (İndirgenmiş Nakit Akışı) ve EBITDA Çarpanı yöntemlerinin kombinasyonunu kullanarak kapsamlı ve hassas bir şekilde belirlemek. Bu iki yönlü değerleme, şirketin gelecekteki nakit akışı potansiyeli ve mevcut piyasa göstergelerine dayalı olarak güçlü bir değer anlayışı sağlar. Hizmet, DCF hesaplamalarında şirketin gerçek finansal durumunu yansıtmak için gelir ve gider projeksiyonlarına odaklanır.Tüm finansal modelleme çalışmalarımız FAST (Flexible, Appropriate, Structured, Transparent) Modelleme Standartları'na uygun olarak hazırlanır.

Hizmet İçeriği

1. DCF Analizi için Detaylı Finansal Projeksiyonlar

- Gelir Projeksiyonları – Tarihsel gelir verileri ve sektör trendlerini analiz ederek gelecekteki gelirleri tahmin etmek. Pazar talebi, rekabet ortamı ve ürün veya hizmet ölçeklenebilirliğini dikkate alarak doğru nakit akışı tahminleri sağlamak.

- Gider Projeksiyonları – Tarihsel giderler, sabit ve değişken maliyet yapıları, enflasyon oranları ve operasyonel değişiklikleri gözden geçirmek. Gider dinamiklerinde olası değişiklikleri yansıtan gerçekçi tahminler sağlamak.

- Sermaye Harcamaları ve İşletme Sermayesi – Büyüme planlarına uygun gelecekteki CapEx gereksinimlerini ve işletme sermayesi değişikliklerini belirlemek.

- İskonto Oranı Belirleme – Şirketin risk profili, sermaye yapısı ve piyasa koşullarına göre uygun bir iskonto oranı (WACC) hesaplamak.

2. EBITDA Çarpanı Değerleme

- Karşılaştırılabilir Şirket Analizi – Karşılaştırılabilir şirketleri belirlemek ve sektör, şirket büyüklüğü ve bölgesel faktörlere dayalı uygun bir EBITDA çarpanı hesaplamak.

- Normalizasyon Ayarlamaları – EBITDA'yı tek seferlik giderler, olağandışı gelirler veya operasyonel olmayan maliyetlere göre ayarlayarak karşılaştırmaları doğrulamak.

- Duyarlılık Analizi – EBITDA çarpanı üzerindeki piyasa koşullarının etkisini değerlendirmek için duyarlılık analizi yapmak.

3. Entegre Değerleme Raporu

- DCF ve EBITDA Karşılaştırması – DCF ve EBITDA çarpanı değerlemelerini karşılaştırarak her bir yaklaşımın avantaj ve dezavantajlarını özetlemek.

- Finansal Senaryo Analizi – Müşterilerin değerleme aralığını anlamalarına yardımcı olacak iyimser, temel ve kötümser senaryolar geliştirmek.

- Nihai Değerleme Özeti – DCF ve EBITDA yöntemlerinden elde edilen içgörüleri birleştiren bir nihai değerleme sunmak.

4. Sürekli Danışmanlık ve Ayarlamalar

- Değerleme Sonrası Destek – Değerleme sonuçlarını tartışmak, önemli değişiklikler durumunda ayarlamalar yapmak için takip danışmanlığı sağlamak.

- Stratejik Rehberlik – Değerleme sonuçlarını stratejik eylemler için nasıl kullanabileceğiniz konusunda öneriler sunmak.

5. Risk Değerlendirmesi ve Azaltma

- Anahtar Risklerin Belirlenmesi – Değerlemeyi etkileyebilecek piyasa oynaklığı, operasyonel değişiklikler ve düzenleyici değişiklikler gibi riskleri analiz etmek.

- Risk Azaltma Önerileri – Operasyonel iyileştirmeler veya borç yapılandırması gibi güvenilirliği artıracak içgörüler sağlamak.

FAST Modelleme Standartları

FAST (Flexible, Appropriate, Structured, Transparent) modelleme standartları, finansal modelleme süreçlerinde netlik, anlaşılırlık ve sürdürülebilirlik sağlamak için geliştirilmiştir. Şirketimiz, tüm finansal modelleri FAST standartlarına uygun olarak hazırlar ve bu sayede modelin şeffaf, esnek ve sürdürülebilir olmasını sağlar.

Bu standartların temel unsurları şunlardır:

1. Esneklik (Flexible)

o Model farklı senaryolara ve varsayımlara kolayca adapte edilebilir olmalıdır.

o Parametreler dinamik olarak güncellenebilir olmalıdır.

2. Uygunluk (Appropriate)

o Model, belirli bir amaca uygun olarak tasarlanmalıdır.

o Gereksiz detaylardan kaçınılmalı ve yalın tutulmalıdır.

3. Yapılandırılmış (Structured)

o Model net bir mantıksal düzen içinde olmalıdır.

o Girdiler, işlemler ve çıktılar ayrıntılı ve organize edilmiştir.

4. Şeffaflık (Transparent)

o Modelde tüm formüller ve varsayımlar açıkça görülmeli ve izlenebilir olmalıdır.

o Karmaşık formüllerden kaçınılarak hesaplamalar sade ve izlenebilir şekilde yapılır.

Bu standartlar, özellikle M&A, proje finansmanı ve büyük ölçekli modelleme projelerinde uluslararası düzeyde kabul görmüş bir çerçevedir. Finansal modelleme süreçlerimizi FAST standartlarına uygun olarak şekillendirerek, müşterilerimize şeffaf, doğru ve sürdürülebilir finansal analizler sunuyoruz.